Dans un contexte de taux d'intérêt bas, choisir entre investir dans des actions ou des obligations dépend de plusieurs facteurs, notamment votre tolérance au risque, vos objectifs financiers et l'horizon d'investissement. Voici quelques considérations pour chaque option :
1. Obligations dans un contexte de taux bas :
- Rendements faibles : Lorsque les taux d'intérêt sont bas, les rendements des obligations le sont également. Les obligations à taux fixe existantes peuvent devenir moins attractives car les investisseurs recherchent des rendements plus élevés ailleurs.
- Risque de hausse des taux d'intérêt : Si les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations existantes diminuent (car leurs coupons sont moins compétitifs). Cela peut entraîner des pertes pour les détenteurs d'obligations.
- Sécurité relative : Les obligations, en particulier celles de haute qualité (comme les obligations d'État), restent généralement moins risquées que les actions. Cependant, le rendement faible peut ne pas compenser le manque de potentiel de croissance.
2. Actions dans un contexte de taux bas :
- Attractivité accrue : Avec des taux bas, les investisseurs se tournent souvent vers les actions en quête de meilleurs rendements. Cela peut soutenir les cours des actions, en particulier dans les secteurs qui bénéficient de taux faibles, comme les technologies ou l'immobilier.
- Potentiel de croissance : Contrairement aux obligations, les actions offrent un potentiel de croissance à long terme à travers les gains en capital et les dividendes.
- Risque plus élevé : Les actions sont plus volatiles et comportent plus de risques à court terme. Cependant, les taux bas peuvent pousser les entreprises à emprunter à des coûts faibles, ce qui peut stimuler la croissance et les bénéfices.
Choix selon votre profil :
- Tolérance au risque faible : Les obligations peuvent être plus adaptées, mais il peut être judicieux de chercher des obligations avec des rendements ajustés pour l'inflation ou de diversifier avec des fonds obligataires.
- Tolérance au risque élevée : Les actions peuvent offrir plus de potentiel de rendement, surtout dans un environnement de taux bas. Une allocation diversifiée en actions avec un horizon à long terme pourrait maximiser les gains.
- Diversification : Une approche équilibrée pourrait être de répartir vos investissements entre actions et obligations pour atténuer les risques tout en capturant des opportunités de rendement.
En somme, dans un environnement de taux bas, les actions peuvent paraître plus attractives à court et moyen terme pour les investisseurs à la recherche de rendements. Toutefois, les obligations restent un élément clé de diversification et de réduction des risques dans un portefeuille.
